Tüccarlar, Bitcoin Sessizleşirken 'Boğazları' Teşvik Ediyor - Finans Haberleri - Canlı Borsa
  • ALTIN (TL/GR)
    496,18
    % -1,54
  • AMERIKAN DOLARI
    8,5176
    % -0,55
  • € EURO
    10,1401
    % -0,32
  • BIST 100
    1.363,28
    % -0,29
  • BITCOIN/TL
    268258,194
    % -1,73
  • ETHEREUM/TL
    16059.7
    % -3,11
  • AVUSTRALYA DOLARI
    6,3079
    % -0,90
  • £ POUND
    11,8167
    % -0,71

Tüccarlar, Bitcoin Sessizleşirken ‘Boğazları’ Teşvik Ediyor

Tüccarlar, Bitcoin Sessizleşirken ‘Boğazları’ Teşvik Ediyor

Bitcoin piyasasında yönlü tüccarlar için sıkıcı bir yaz olacak: kripto para birimi, iki ay önce ulaştığı tüm zamanların en yüksek seviyesinin yarısından daha az olan 30.000 doların üzerinde dar bir aralıkta komaya girdi.

Ancak bazı opsiyon tüccarları, her zaman olduğu gibi, kripto para biriminin devam eden fiyat konsolidasyonundan yararlanmak için nispeten riskli stratejiler izlemekle meşgul. Bu stratejilerden biri, Bitcoin’in fiyatının yakın zamanda yükselmeyeceğine dair bir bahis olan “kısa boğazlar” koymaktır.

Singapur’dan QCP Capital 30 Haziran’da bir Telegram makalesinde, “En sevdiğimiz alım satım işlemleri hala 30.000 ila 40.000 ABD doları aralığında kısa BTC boğmacaları” dedi. “40.000 dolarlık psikolojik direnç ve 30.000 dolarlık güçlü destekle, BTC’nin yakın gelecekte bu 10.000 dolarlık alanda ticaret yapması için iyi bir şans var ve bu muhtemelen zımni oynaklıkta bir çöküşe yol açacaktır.

QCP bu hafta, kısa vadeli hakimiyet konusundaki inancının yalnızca kısa vadeli piyasa hareketli katalizörlerin eksikliği karşısında güçlendiğini söyledi.

Şirket, “Şu anda ticaret planımız, buradan Ağustos ayına kadar bastırılmış bir ticaret ortamı (kısa volatilite) ve ardından bir ralli beklediğimiz 2018 BTC analogunu takip ediyor” dedi.

Ayrıca Okuyun: Çılgınlık Soğuduğunda Veya Belki Futbol Olduğunda 2021’de Bitcoin Seçenekleri Açık Faiz Dipleri

Kısa boğmalar, aynı sona erme tarihine sahip parasız (OTM) çağrı ve satım opsiyonlarını satmayı içerir. OTM çağrıları, egzersiz fiyatları mevcut Bitcoin seviyesinden daha yüksek olan çağrılardır, OTM çağrıları ise mevcut Bitcoin fiyatından daha düşük vuruşlara sahiptir. Basın zamanında, Bitcoin 33.600 dolar civarında işlem görüyor. Bu yüzden 33.600 doların üzerinde aramalar ve daha düşük grevler para dışı kalıyor.

İsviçre merkezli Laevitas tarafından takip edilen Deribit verileri, 30 Temmuz’da 30.000 dolarlık satış ve 40.000 dolarlık çağrıda yüksek bir açık ilgi konsantrasyonu gösteriyor. Bu, kısa süre önce gerçekleştirilen kısa boğma ticaretinin esas olarak 30.000 $ satım ve 40.000 $ çağrı satmayı içerdiği anlamına gelir.

30 Temmuz’un sona ermesi için Bitcoin Opsiyonları Grev Yoluyla Açık Faiz

Kaynak: Laevitas, Deribit

Delta Exchange CEO’su Pankaj Balani, “Şu anda en popüler ticaret” dedi. “Temmuz ayında, tüccarlar ödülleri toplamak için bu aralığı yazarken, açık pozisyon 30.000 USD grev koyma ve 40.000 USD grev çağrısı ile en yüksek seviyede kalıyor.” Satış, opsiyon jargonunda yazmak olarak adlandırılır.

Riskli bir bahis mi?

Boğmaca satmak, zımni oynaklığa – belirli bir süre boyunca beklenen fiyat türbülansı düzeyine – karamsar bir bakış açısı getirmeye benzer. Belirsizlik olduğunda riskten korunma talebi tipik olarak arttığından, zımni oynaklığın opsiyon fiyatı üzerinde olumlu bir etkisi vardır. Metrik, konsolidasyon sırasında düşer ve güçlü bir yön hareketi sırasında artar.

Tüccarlar daha yüksek grev çağrıları ve daha düşük grev satışları satarak kısa bir boğmaca aldıklarında, esasen piyasanın konsolide olacağına ve bunun da zımni oynaklıkta ve opsiyon fiyatında bir düşüşe yol açacağına bahse girerler.

Bir çağrı satıcısı, belirli bir fiyat seviyesinin üzerindeki yukarı doğru bir harekete karşı sigorta sunar ve riski üstlendiği için tazminat veya prim alır. Bu, bir arama satıcısının kazanabileceği ve arama alıcısının kaybedebileceği maksimum paradır.

Benzer şekilde, satım satıcısı belirli bir fiyat seviyesinin altına düşmeye karşı koruma sağlar ve sigorta sağladığı için bir prim alır. Bu, bir satış satıcısının yapabileceği maksimum kâr ve alıcının maruz kalabileceği maksimum kayıptır.

Ayrıca şunu da okuyun: Bitcoin, yıl sonuna kadar 200.000 dolarda mı? Bazı kripto opsiyon tüccarları bu bahsi yapıyor

Bu nedenle, tüccarlar açık boğma sattıklarında, kâr, satış ve satım satışları için alınan prim miktarıyla sınırlıdır; yani, yükseliş ve düşüş hareketlerine karşı koruma sağlar. Ancak, piyasa aralığın dışına çıkarsa, güçlü bir yukarı veya aşağı hareket gösterirse ve alıcı hasar sigortası yaptırırsa zarar çok büyük olabilir.

Bir örneğe bakalım. Örneğin, bir tüccarın Bitcoin’in 30.000 ila 40.000 ABD Doları arasındaki sürekli aralığını tahmin ettiğini ve 30 Temmuz’da bir satış ve 40.000 ABD Doları tutarındaki bir çağrının sona ermesiyle Deribit’te kısa bir boğma gerçekleştirdiğini varsayalım.

30.000 dolarlık satış şu anda 0.0365 BTC’lik bir prim çekiyor ve 40.000 dolarlık satış, 0.0169 BTC’de el değiştiriyor. Her ikisini de satarak, Strangle Writer toplam 0.0534 bonus alacak (şu anki Bitcoin fiyatı olan 33.600$ ile 1.794$).

Deribits Strategy Builder’da kısa boğma simülasyonu

Kaynak: Deribit

Tüccar 0,0534 BTC’yi veya Bitcoin 30 Temmuz’a kadar 30.000 ila 40.000 ABD Doları arasında kalırsa 1.794 ABD Doları tutacaktır. Deribit, seçenekleri saat 8:00 UTC’de belirler. Bitcoin, vade sonunda 40.000 doların üzerinde veya 30.000 doların altında işlem görürse pozisyon zarara neden olacaktır.

Teoride, piyasa yükselebilir ve sonsuza kadar düşebilir, bu da aşağıdaki grafikte ters çevrilmiş U ile gösterildiği gibi kayıpların maksimum kârın katları olabileceği anlamına gelir.

Simülasyon: Deribits Strategy Builder aracılığıyla Kısa-Trangle-Risk-Ödül-Profil

Kaynak: Deribit

Seçenekler Ticareti: Gizli Gerçeklik kitabının yazarı Charles M. Cottle’ın kitapta dediği gibi: “Bir prim için ideal durum [strangle] Satıcı, işlem başladıktan sonra uyumalı ve vade gününde dayanak varlığın kısa kullanım fiyatı ile uyanmalıdır. (Ya da bu durumda 30.000 ABD Doları veya 40.000 ABD Doları veya bu aralığın herhangi bir yerinde.)

Ancak piyasa, tüccarın, özellikle de bir opsiyon satıcısının dinlenmesine asla izin vermez. Kitapta Cottle, “Prim satarken dikkatli olun” diyerek, pazarın zaman zaman tüccarın cüzdanını genişlettiğini ve onun koruma aramasına neden olduğunu söyledi.

Örneğin, Bitcoin önümüzdeki birkaç gün içinde 40.000 doların üzerine çıkarsa, arama primi 40.000 dolar artacak ve satıcı için bir zarara yol açacaktır. Bu nedenle, satıcının, kısa çağrı pozisyonundaki kayıpları dengelemek için pozisyonu uzlaştırması veya spot piyasada veya vadeli işlem piyasasında kripto para birimi satın alması gerekebilir.

Başka bir deyişle, bir boğazı satmak ve ardından pozisyonu yönetmek, tüccarlar veya yeterli sermaye arzına sahip şirketler için en uygun olan pahalı bir tekliftir.

Mevsimsel tat

Riskli bir bahis olsa da, QCP Capital ve diğer ticaret firmaları bir süredir kısa boğmacaları tercih ediyor. 135 milyon dolarlık kripto hedge fonu LedgerPrime’ın baş yatırım yetkilisi Shillian Tang, “Piyasanın bu seviyeler etrafında konsolide olacağına inanırsak, aramalar ve satışlar veya boğma satışları getiri sağlayabilir” dedi. geçen ay CoinDesk karşısında.

Bunun nedeni, Bitcoin’in bir aylık zımni volatilitesinin dönem ortalamasının önemli ölçüde üzerinde işlem görmesi ve volatilitenin Mayıs ortasındaki satıştan sonra gerçekleşmesidir. Başka bir deyişle, oynaklık patlaması aşırı görünüyordu ve seçenekler nispeten pahalı ve satılmaya hazır görünüyordu. Zımni oynaklık ortalama ve döngüseldir: yüksek oynaklığın olduğu bir aşamayı, düşük oynaklığın olduğu bir konsolidasyon izler.

Bitcoin aylık ATM, oynaklığı ima etti

Kaynak: Skew

Bir aylık zımni oynaklık 23 Mayıs’ta %140’ın üzerinde zirve yaptı. Basının yayına girdiği tarihte bu rakam %83’tü. Ancak, Skew’den alınan verilere göre, hala %76 yaşam ortalamasından daha zengin.

Balani, “Bitcoin mevcut aralığın alt ucunu ikna edici bir şekilde tutmayı başarırsa, güçlü satış aktivitesi ve zımni dalgalanmalar bekleyebilirsiniz” dedi. “7 günlük ima edilen oynaklık %87, gerçekleşen oynaklık ise %74.

Ayrıca okuyun: Reflasyon ticaretinin yeniden düşünülmesi Bitcoin’i baskı altında tutuyor

Deribit’in baş ticari yetkilisi Luuk Strijers, bu düşük volatilite stratejilerinin ara sıra alınıp satıldığını, ancak henüz borsa hacminin önemli bir yüzdesini temsil etmediğini söyledi.